Структурированные Ноты С Защитой Капитала: Зачем Их Использовать?





--- Хотите увидеть Уоррена Баффета'ежегодная встреча? Попробуйте Yahoo!


--- Филиппины: дружественная страна для английского языка

Структурированные ноты с защитой капитала может быть очень сложная тема. Понятия не имеют в камень определению. И этот структурированный продукт не поднимется популярность еще относительно недавно — после того, как пузырь доткомов .
Существует множество способов определения структурированные ноты с защитой капитала, но вот самый простой вариант: это акции или облигации с пакет опций, где вы гарантированно получите свой депозит назад в конце срока. Очевидно, что потенциал роста будет ограничен, когда вы гарантированно получите свои основные на момент погашения (за вычетом вознаграждения), но есть два различные типы структурированные ноты с защитой капитала, которые показывают возвращает по-разному. Один, ноль-купон структуры, предлагает больше безопасности. Другая, постоянная доля портфеля страховой структуры, предлагает больше риск и больше потенциальный выигрыш. (Для связанного чтения, см.: структурированные Примечания: что нужно знать. )
Для обоих типов структурированные ноты с защитой капитала, инвесторы должны удерживать их до срока погашения, и есть две риски (ни один из которых не часто высокий риск). Первый-это кредитоспособность эмитента. Поскольку эмитент, как правило, крупное учреждение, риск, как правило, низкая. Это также связано с другими рисками, риск вызова .
Есть несколько негативов, вы должны знать о. Один, это трудно исследовать информацию о том, что вы инвестируете в. Две структуры этих заметок часто сложной и запутанной — обратить особое внимание на расходы и сборы — и они не были в существовании в течение достаточно долгого времени, чтобы определить их ценность как инвестиционного инструмента. (Подробнее см.: как бескупонной облигации облагается налогом?)
Теперь давайте взглянем на обоих видах структурированные ноты с защитой капитала на индивидуальной основе.
Нулевым Купоном
Это безопаснее разнообразие основные защищенных Примечание. Это потому, что, как указывает название, нет никакого купона. Таким образом, требуется только статическое хеджирование . На выдачу, 70% основного долга используется для купить бескупонных облигаций. Оставшиеся средства используются для кредитное плечо, которое представляет инвестору возможность увидеть прибыль. Просто как с постоянным доля структуры страхового портфеля, что капитал может быть использован для пакета опцион на индекс корзина акций, корзины облигаций, товаров, валют, и даже хедж-фонды. Последнее важно для инвесторов, так как неаккредитованные инвесторы обычно не имеют доступа к хедж-фондов. Вне зависимости от базовых активов, потенциал роста будет ограничен из-за крышки. Эту шапку существует, поэтому легко добиться гарантированный возврат основной суммы в конце срока. (Подробнее см.: Все о бескупонные облигации. )




Постоянная Доля Страхового Портфеля
С этого типа основные защищенных внимание, инвестиции в основной актив(ы) равна основные. Это означает больше рычагов, и рычаги могут быть в два или три раза вложены основные. Если все идет хорошо с базовыми активами, то нет необходимости для дополнительной защиты к основному, и защита может быть продан. С другой стороны, если базовый актив не работает хорошо, дополнительная защита потребуется.
Это может привести к покупке бескупонной облигации или нокаут по сценарию, который касается неудачного наступления СЧА в размере стоимости защиты. Это приведет к полноценной защиты необходимы, что затем приведет к гарантии основные возвращается, но не получить. В этом случае при добавлении расходов и сборов, это на самом деле потеря. У вас также есть фактор инфляции. Если основные возвращается и не приносит никакой пользы, то Вы не будете биться с инфляцией. Это также относится и к нулевым купоном структуру. (Подробнее см.: используя опционы НОК-аут, чтобы снизить стоимость хеджирования. )
Другая Важная Информация
Наиболее структурированные ноты с защитой капитала не имеют купона и предлагают единовременную выплату в конце срока. Возврат будет основываться на оригинальной основной плюс навигация, или производительности базового актива, за исключением сборов. Срок погашения обычно составляет от шести до 10 лет.
Это не невозможно, чтобы найти структурированные ноты с защитой капитала, которые предлагают купон. В то время как это приводит к устойчивым доходом, важно знать, что этот доход будет слита с основной, которая гарантированно возвращается в конце срока. Если вы хотите сохранить все ваши суммы основного долга в конце срока, то вы можете обратиться в основные защищенных внимание, что предлагает периодических деклараций на основе показателей базового актива.
Проведение научных исследований по структурированные ноты с защитой капитала-это не легко, но вы можете посмотреть на меморандум о размещении. Это действительно больше для регуляторов безопасности, но вы можете забрать некоторые сведения о финансовой отчетности и BIOS менеджер . На соответствующую записку, это почти невозможно сравнивать структурированные ноты с защитой капитала, потому что нет двух одинаковых. Когда вы сочетаете базовые активы, строительство, рыночные условия и процентные ставки, Вы не найдете матч. (Подробнее см.: структурированные ноты с защитой капитала: хедж-фонды для повседневного инвесторов. )
Нижняя Линия
Если вы хотите, безопасные инвестиции, где ваши основные гарантированы, будет возвращен, то считайте, глядя в структурированные ноты с защитой капитала. Еще, рекомендуется, что вы сделать некоторые исследования о кредитоспособности эмитента и чтобы увидеть, если есть риск вызвать . Если вы решите воспользоваться этим инвестиционным инструментом, то вы можете выбрать между нулевым купоном или постоянная доля портфеля выдачи. Бывший предлагает статическое хеджирование, чтобы гарантировать возврат основной суммы в конце срока. Последний использует больше рычагов и динамическое хеджирование, чтобы гарантировать возврат основной в зрелости. Потенциал роста будет выше, но это также будет более вероятно, что Вы не видите выгоды. (Подробнее см.: как найти выгодные ставки в Муни Облигаций. )




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =